三安、华灿获利不错 无奈,晶粒产业陷入混乱

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2018-07-11 15:42:39

大陆led晶粒厂持续扩增产能,2018年led产业供过于求问题成为关注焦点,尽管近期led价格跌幅呈现缓和,但更令业界担忧的是第2季已过一半,全球led市场仍未盼到春燕的佳音,终端客户不愿下长单,迫使led市场新一波的跌价压力正蠢蠢欲动,倘若第3季旺季依然不旺,led晶粒减产恐将迫在眉睫,否则将难以避免价格破盘危机,业界纷在观望谁会率先启动减产或杀价。

就整体led市场需求来看,不同产品应用仍有差异,其中,led显示屏及不可见光的需求相对稳定,但蓝光led拉货疲弱,从多家led厂4月营收相继走跌可看出端倪,不同于往年led市况从3月回温景象,2018年led市场回温缓慢,第2季led需求恐难乐观。

led业者透露,北美led照明终端市场销售表现不如预期,3~4月曾一度面临客户砍单,由于下一波照明销售旺季将落在欧美年底假期前,第3季可望涌现新一波的拉货需求。尽管业界对于第3季旺季回温仍有所期待,然另一个不容忽视的警讯,来自于led晶粒厂库存水位居高不下。

大陆57亿元,以及2017年第4季约18亿元,三安在一个季度内便增加逾4亿元的库存。

华灿光电的库存金额同样呈现逐季垫高,06亿元明显拉高。 至于晶电也有类似情况,虽然首季仍维持获利表现,但单季营收新台币22亿元,创下2016年第1季以来库存新高。 面对大陆led晶粒厂新增产能大幅开出,终端需求却未能同步快速成长,led业者坦言,每天都有跌价的可能,业界都清楚led晶粒已进入供过于求局面,在预期跌价的心态下,客户不愿意提供长单,订单能见度仅约1个月。

led业者认为,led库存若超过6个月,肯定要打消库存20~30%,厂商必须谨慎控制库存水位,透过库存以延缓市场跌价走势,厂商更得苦撑获利,上、下游产业陷入拉锯战,其后座力恐将在下半年大幅显现。

从2018年上半情势来看,两岸led晶粒大厂似乎不倾向于杀价竞争策略,毕竟2017年第4季快速跌价,已引发其他同业跟进降价,不仅无助于自身市占率提升,更导致产业秩序陷入混乱。

led晶粒跌价崩盘危机一触即发,但若能如同2015年led晶粒厂宣布减产,反而会带动led价格止跌回稳,面对供过于求的困境,理性控制上游晶粒产出,尽管稼动率降低及生产成本提高,但或许是回到供需平衡的解套方案。

对于led晶粒厂而言,无论是降价或减产都是两难的考验,第3季旺季需求能否顺利去化库存有待观察,否则第4季起再度进入产业淡季,加上大陆业者再度导入新一批机台量产,led价格跌破现金成本的战国时代,恐将重新登场。

另外,2018年全球经济情势亦增添变数,包括美国对大陆祭出301条款尚未明朗化,led照明虽未列入制裁清单,但背光显示器用的led却在名单之列,终端客户为避免断炊风险,陆续调整供应链的预备方案,并导致市场观望心态浓厚,连带冲击台厂出货时程。

近期美中贸易协商朝向正面发展,稍微缓解供应链的不安氛围,tv新机亦可望顺利出货,但对于终端品牌业者而言,如何分散上游供应链至其他区域生产,将成为未来考量重点。




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